يمثل متطلب الهامش الحد الأدنى من الأصول التي يجب أن يمتلكها العميل في رصيده قبل الشروع في التداول بالهامش. يمكنك الاطلاع على المعلومات المتعلقة بالتداول بالهامش في المقالة«ما هو الشراء بالهامش؟»
تستخدم EXANTE نظامًا داخليًّا لإدارة المخاطر، وهو نسخة معدلة من SPAN® (التحليل القياسي لمخاطر المحفظة)، لحساب متطلبات الهامش للمحفظة. تتألف منهجية SPAN® من سلسلة من سيناريوهات «ماذا لو» للمحفظة، والتي تُظهر أسوأ خسارة محتملة في الأداء يمكن أن تتكبدها المحفظة خلال فترة زمنية محددة. وللقيام بذلك، يستخدم SPAN® مجموعة محددة مسبقًا من المعلمات التي تعكس ظروف السوق للعقود المتداولة.
الصيغة العامة للهامش الأولي هي:
الهامش = الحد الأقصى (مخاطر المسح + رسوم التباين بين الأشهر – الائتمان بين السلع، والحد الأدنى لخيارات البيع، وهامش التركيز)
لتوضيح كيفية تطبيق EXANTE SPAN، يتم استخدام المحفظة النموذجية التالية:
من خلال استخدام مجموعة من القيم العددية التي تشير إلى كيفية ارتفاع أو انخفاض قيمة عقد معين في ظل ظروف مختلفة، يقوم نظام إدارة المخاطر بمحاكاة 16 سيناريو. ويُطلق على كل حالة اسم «سيناريو مخاطر». وقد تبدو مجموعة السيناريوهات النموذجية كما يلي:
يقوم النظام بتجميع الخسائر الناتجة عن السيناريوهات الـ 16 لأصل أساسي معين (مثل B.ICE)، وتحدد أعلى خسارة محتملة ضمن هذه السيناريوهات متطلبات الهامش للمركز المعني.
للتحقق من متطلبات الهامش لكل أداة مالية، استخدم منصة التداول EXANTE: انقر بزر الماوس الأيمن على الأداة المالية واختر«معلومات الأداة».
يعني معدل الرافعة المالية البالغ 100% في الحسابات التي تم تعطيل التداول بالهامش فيها أن القيمة الكاملة للمركز ستُحتجز كهامش لهذا المركز.
معلومات الأداة → معدل الرافعة المالية
بالنسبة للحسابات التي تم تفعيل التداول بالهامش فيها، سيتم عرض «الهامش المطلوب »، الذي يشير إلى مبلغ الأموال المجمدة في الهامش لكل سهم.
معلومات الأداة → الهامش المطلوب